Come un’adeguata gestione del CCN può prevenire la crisi d’impresa – Adeguati assetti e Capitale Circolante
Nel mio ruolo di partecipante al progetto europeo EWEMA (Early Warning European Mentor Academy), ho avuto l’opportunità di approfondire le differenze significative nella gestione delle crisi aziendali tra le imprese italiane e quelle del resto d’Europa. Un aspetto cruciale che emerge da questa comparazione è che, mentre in Europa le crisi aziendali sono spesso causate dalla perdita di quote di mercato e dalla crescente concorrenza, in Italia le difficoltà economiche derivano più frequentemente da una gestione scorretta del capitale circolante.
Un caso emblematico di questa dinamica è rappresentato da un’azienda di impiantistica pubblica operante nel settore oil & gas dalla quale siamo stati chiamati per tirarla fuori dalla crisi finanziaria in cui era precipitata. Nonostante la sua solida reputazione e la capacità di gestire progetti complessi di grande valore, l’impresa si è trovata a fronteggiare una crisi profonda causata da una gestione inadeguata del capitale circolante.
Durante un periodo di rapida crescita adottò una politica di concessione di crediti particolarmente generosa verso i clienti, offrendo termini di pagamento ben più estesi rispetto a quelli concessi dai fornitori. Questo squilibrio causò gravi problemi di liquidità, poiché l’azienda si trovava a dover aspettare per lunghi periodi prima di ricevere i pagamenti.
La gestione inefficace dei crediti portò a una serie di difficoltà finanziarie crescenti. La necessità di coprire costi immediati senza un adeguato flusso di cassa costrinse l’azienda a cercare continuamente ampliamenti degli affidamenti bancari. Questa dipendenza dai finanziamenti esterni generò un accumulo di interessi che iniziò a erodere progressivamente i margini di guadagno. Man mano che i costi degli interessi superavano i guadagni generati dai progetti, l’azienda lottò per mantenere la liquidità sufficiente a coprire le spese operative quotidiane. L’accumulo di debiti e i ritardi nei pagamenti crearono una tempesta perfetta di difficoltà finanziarie, minacciando il futuro dell’azienda.
L’importanza del capitale Circolante
Questo articolo evidenzia l’importanza fondamentale del capitale circolante per il successo finanziario di un’azienda. Molte imprese comprendono la necessità di gestire e ottimizzare il loro capitale circolante, ma esiste spesso un divario significativo tra la comprensione e l’azione concreta. Sottovalutare questo concetto, lo sanno bene i Finanzialisti (www.finanzialisti.it) e i commercialisti iscritti al corso MasterBANK AI, può portare a problemi sostanziali per l’azienda. Al contrario, un miglioramento nella gestione del capitale circolante si traduce in un aumento dei saldi di cassa che, a sua volta, porta a numerosi vantaggi, tra i quali:
- Riduzione della dipendenza dal capitale esterno. Con una maggiore liquidità interna, l’azienda può ridurre la necessità di ricorrere a finanziamenti esterni.
- Finanziamento della crescita aziendale. Il capitale circolante ottimizzato può essere reinvestito per sostenere l’espansione e lo sviluppo dell’azienda.
- Rafforzamento del bilancio. Una gestione efficiente migliora i rapporti finanziari chiave, rendendo l’azienda più attraente per investitori e finanziatori.
- Miglioramento delle performance operative. L’ottimizzazione del capitale circolante può portare a processi più efficienti e a una maggiore produttività complessiva.
L’ottimizzazione dei crediti è un aspetto cruciale della gestione del capitale circolante. L’obiettivo principale è accelerare la riscossione dei crediti mantenendo e sviluppando al contempo le relazioni con i clienti. Il rischio maggiore in questo ambito è quello di incorrere in oneri finanziari (costi per interessi) e mettere a repentaglio il flusso di cassa aziendale per finanziare il credito gratuito esteso ai clienti.
Per gestire efficacemente i crediti e migliorare il processo di gestione dei crediti è opportuno costruire relazioni solide con i clienti, investire nella costruzione di relazioni forti con i clienti può tradursi in pagamenti più rapidi, una comunicazione chiara e regolare, unita a un servizio clienti eccellente, può incoraggiare i clienti a dare priorità ai vostri pagamenti. Il factoring è un modo per ottenere finanziamenti mentre si attende il pagamento dai clienti, sebbene possa comportare costi, può essere una soluzione temporanea accettabile per migliorare la liquidità immediata. L’utilizzo di strumenti commerciali come lettere di credito o garanzie bancarie può aiutare a garantire il pagamento del cliente, permettendo di estendere termini di pagamento più generosi senza aumentare il rischio.
L’ottimizzazione dei debiti (conti fornitori) è un altro elemento chiave nella gestione del capitale circolante. L’obiettivo principale è ritardare il pagamento delle fatture dei fornitori per massimizzare il flusso di cassa. Tuttavia, il rischio maggiore in questa strategia è l’erosione delle relazioni con i fornitori, che potrebbe portare a termini di pagamento più onerosi, tempi di consegna più lunghi, tempi di elaborazione più lenti o ritardi nella risoluzione dei difetti.
Per migliorare la gestione dei debiti è fondamentale allineare il framework di governance dei conti fornitori con gli accordi dei fornitori e gli obiettivi strategici dell’organizzazione, ciò garantisce che le pratiche di gestione dei debiti siano coerenti con la visione complessiva dell’azienda e le sue relazioni con i fornitori. Una gestione attiva dei conti fornitori è essenziale per garantire precisione, tempestività ed efficacia nelle relazioni con i fornitori, questo include la revisione regolare dei termini di pagamento, la negoziazione di condizioni favorevoli e la risoluzione tempestiva di eventuali discrepanze. Stabilire e monitorare metriche chiave per un efficiente monitoraggio delle relazioni con i fornitori, impostando soglie per intraprendere azioni. L’automazione dei processi può aumentare la precisione e la tempestività, riducendo al contempo il rischio di frodi o errori. Investire in soluzioni tecnologiche può portare a significativi miglioramenti nell’efficienza della gestione dei debiti.
Il terzo pilastro fondamentale nella gestione del capitale circolante è l’ottimizzazione delle scorte. L’obiettivo principale è minimizzare lo stoccaggio delle scorte mantenendo al contempo quantità adeguate per soddisfare la domanda di vendita. Il rischio maggiore in questo ambito è l’eccesso di scorte, che comporta costi di mantenimento (costi di finanziamento, costi opportunità, obsolescenza, deperibilità).
Tuttavia, trovare la strategia di approvvigionamento che funziona meglio per ogni singola azienda non è facile. Ad esempio, l’onshoring può essere più economico delle rotture di stock, l’approvvigionamento locale può essere preferibile per massimizzare la velocità e la qualità, la previsione della domanda può essere eseguita al meglio dalle varie unità funzionali. Monitorare e classificare le prestazioni dei fornitori per allinearle alle priorità aziendali, questo può includere la valutazione dei tempi di consegna, della qualità dei prodotti, della flessibilità e della capacità di risposta. Avere una strategia per identificare e smaltire le scorte che stanno per diventare obsolete prima che lo diventino effettivamente Identificare e monitorare separatamente le diverse categorie di scorte (in transito, in consegna, a lento movimento, obsolete). Questo permette una gestione più mirata e efficiente delle diverse tipologie di inventario.
Conclusione
In conclusione, la gestione efficace del capitale circolante rappresenta un elemento cruciale per la salute finanziaria e il successo a lungo termine di qualsiasi azienda, come dimostrato dall’esperienza vissuta nel progetto europeo EWEMA. Le differenze nelle dinamiche delle crisi aziendali tra l’Italia e il resto d’Europa evidenziano l’importanza di una gestione attenta e consapevole dei crediti, dei debiti e delle scorte.
La storia dell’azienda italiana nel settore oil & gas sottolinea come una gestione inadeguata del capitale circolante possa portare a gravi conseguenze finanziarie, mentre un approccio ottimizzato può fornire numerosi vantaggi, riducendo la dipendenza dai finanziamenti esterni e rafforzando la posizione competitiva dell’impresa. Investire nelle relazioni con clienti e fornitori, implementare soluzioni tecnologiche e adottare strategie di approvvigionamento mirate sono tutti passi fondamentali per garantire che il capitale circolante lavori a favore dell’azienda, anziché contro di essa.
Solo attraverso una gestione proattiva e strategica del capitale circolante le imprese possono affrontare con successo le criticità del mercato per operare nel contesto economico attuale sempre più complesso.
